张德鸿：中期走势依然健康 反弹趋势未有明显破坏

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被证券时报网菜园社区认证为“浙商期货分析师”的张德宏表示，bs决策系统连续三天显示卖出信号，操作谨慎。总体而言，短期内期货指数继续小幅波动，中期趋势仍相对健康，反弹趋势未明显受损，因此我们关注政策消息。06主合同压力等级为2613.5，第一支持等级为2560，第二支持等级为2553，第三支持等级为2517。

以下是全文:

宏观热点早期评价:中国资本市场改革红利持续释放，国务院高度重视上市公司经营五大问题(5月28日)

周一，亚太主要股指普遍下跌，日本股市跌幅超过3%；欧洲股市周一上涨，并在连续两天下跌后反弹。欧洲股市的中期趋势仍然是积极的，市场前景没有重大的负面因素。国债的极低收益率促使越来越多的投资者进入股市。大宗商品的外部市场已经关闭。李克强说，到2020年，中国经济需要7%的平均增长率才能使人均gdp翻一番；习近平认为，中美应该走新型大国关系的道路；王岐山要求要认真开展会员卡还款活动，领导干部要带头还款，起到表率作用。1-4月，规模以上工业企业利润同比增长11.4%，环比下降；央行行长陈表示，人民币将分三步走，到2040年将取代美元成为基础货币，人民币国际化的蓝图即将出炉；国务院高度重视上市公司经营中的五大问题，空各方面的企业经营环境都有所改善。今天的关注点:中国人民银行的公开市场操作；意大利债券拍卖，3月美国20个大城市房价指数，5月美国消费者信心指数。

隔夜报价和期货指数头寸报告:

周一，亚太主要股指普遍下跌，日本股市跌幅超过3%；欧洲股市周一上涨，并在连续两天下跌后反弹。美元对人民币的中间价接近6.18，创下19年来的新低，人民币的持续升值抑制了中国的出口。大宗商品的外部市场已经关闭。

市场:a股市场整体以震荡盘整为主，创业板继续上涨，再次创出新高，接近1100点整数关口。权重板块整体表现低迷，医疗环保板块涨幅居前，煤炭等板块跌幅居前，银行和钢铁等板块主要回调，股指大幅走低。上证综指报收2293.08点，上涨0.20%，成交额为999.2亿英镑(前一天为920.22英镑)；就技术形态而言，小杨的阴影下，市场仍在整理和蓄势，短期内不排除后撤；深圳成份股指数报9260.63点，下跌0.48%，成交量为12404.6亿股(前天为10980.7亿股)。

在现货方面，沪深300股票继续波动和巩固，收盘在一个小的负线。目前，该指数收于2599.59点，上涨2.36点，涨幅0.09%，成交量增至6670.2亿元(前一天为6283.1亿元)，呈现出成交量和价格小幅上升的弱盘整格局。从技术上讲，它已经连续3天收于5日线以下，因此有必要防范走弱的可能性。

主合约06收于2573.6点，略低于中间线2587点，下跌0.59%。成交量降至635，012件(前天为849，492件)，成交量和价格均有所下降。4.合约的总头寸开始增加，到1917年增加(前一天减少了2442个)到126101(前一天减少了124184个)，并稳定在120000个地段，保持较高水平，与空相比双方的差异仍然很大。

就资金而言；沪深股市的主要资本流动是不同的；上证指数继续净流出2.92亿元，深证指数净流入8200万元(前一天的净流入为26.65亿元和57.25亿元)，沪深300现货基金也转为净流出21.07元(前一天的净流入为20.39亿元)；06和07合约和现货折扣分别为26和33点(前天分别为9.23和16.23点)，价差大幅扩大，这是一个难得的套利机会。

从技术角度看，在形式上，主合同分时图下跌较晚，日k线表现出相对较长的上方阴影线。在失去了对布林杰带的上方轨道的支持后，它继续向下转，并在连续4个扬后关闭了周线；随着时间的推移，积极线正在逐渐收缩，回调气氛也很强烈。在操作上，它跌破了7日移动平均线的支撑位，测试了14日移动平均线的支撑位，成交量和价格都下跌了。bs决策系统连续3天显示卖出信号，因此谨慎操作。总体而言，短期内期货指数继续小幅波动，中期趋势仍相对健康，反弹趋势未明显受损，因此我们关注政策消息。06主合同压力等级为2613.5，第一支持等级为2560，第二支持等级为2553，第三支持等级为2517。