郭树清：关键时刻应对股市采取干预

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为期两天的2013年证券和期货监管会议昨日结束。一向“敢言”的证监会主席郭树清在会上再次发表了“个性”讲话。虽然证监会网站草案中没有相关内容，但据新华视点官方微博报道，郭树清在监管会议上发表了“股市关键时刻有必要采取必要的行政干预”和“散户关账是好现象，低收入者不宜入市”的观点，引起了市场的热烈讨论。

许多投资者表示，郭树清的一些言论与他一贯的想法一致，但他的一些观点从未公开出现。

“在关键时刻采取行政干预”

昨日证券期货监管会议结束后，证监会公布的草案显示，证监会主席郭树清阐述了证监会2013年工作的十大重点。

然而，微博上的证监会主席要生动得多。新华社观点在官方微博中提到，郭树清在监管会议上表示，在股市的关键时刻，有必要采取必要的行政干预，因为这是一个不成熟的市场，总的方向是让市场机制发挥作用，但这一过程不能简单地放羊，否则将是一个混乱的市场。

这种说法被指责与以前一贯的想法不同。据资料显示，郭树清此前并未就此发表过公开声明，而郭树清的公开言论在过去一直发挥着市场的作用。

过去，中国证监会一直强调投机是有害的，交易所也采取了更严格的盘中停牌措施来打击投机。不过，郭树清在那年两会间隙表示，他希望交易所推出的措施只是临时性措施。

中国证监会一直表示，暂停ipo不利于改善市场表现，但事实上，ipo已经暂停了一段时间。自去年12月以来，a股已有一段时间没有新的ipo。

“必须关心指数变化”

郭树清还表示，当市场上涨或下跌3%时，他非常担心，必须关注指数变化，因为“责任在你”。

这一声明似乎也与证监会此前的声明不一致。

此前，2012年6月，中国证监会投资者保护局在回答网民的热点问题时表示，“股市有其内在的运行规律。作为监管部门，中国证监会的职责是维护市场公开、公平、公正的原则，建立良好的竞争秩序。除了人民的利益、国家的利益和投资者的利益以外，中国证监会没有自己的利益。”

■聚焦

证券监管会议:推进新股发行改革

包括发展场外交易市场、推进退市制度改革和引进机构投资者等。

新京报(记者吴敏)2013年证券期货监管工作会议昨日闭幕。证监会主席郭树清在会上提到了2013年的工作重点，表明今年的证券市场改革将基本延续以往思路，包括发展场外交易市场、推进ipo和退市制度改革、引入机构投资者等。

扩大中小企业民间讨债试点

年度监管工作会议是投资者了解当年资本市场改革方向的主要窗口之一。

中国证监会主席郭树清在今年的监管会议上提出了关键任务，包括加快发展多层次资本市场，推进ipo和退市制度改革。

其中大部分是去年工作的继续。

在谈到新三板时，郭树清提到，鼓励证券公司探索建立场外交易市场，扩大中小企业民间收债试点。

经国务院批准，新三板试点去年正式扩大，去年新增上市企业98家。在法律法规层面，中国证监会制定并发布《非上市公众公司监督管理办法》，并形成相应的制度规则。

中小企业民间债务去年也首次启动，76家企业通过中小企业民间债务融资94亿元。

深化ipo改革

此外，今年的另一个焦点将是ipo改革。

郭树清在监管会议上表示，将落实以信息披露为核心的审计理念，修订完善《首次公开发行股票管理办法》等制度。继续完善新股定价机制，加强对中介机构的监管。我们将对处于初始审计阶段的公司进行专项财务检查，严厉打击粉饰业绩、包装上市、虚假披露等行为，严肃查处虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，帮助发行人过度包装、合谋造假等违法行为。

其中，如被审查公司的专项财务检查等。，已经开始了。

2012年，中国证监会推进了新股发行制度改革。根据中国证监会的数据，去年新股平均发行价和平均市盈率分别下降了28%和36%，创业板平均超额配售率从2011年的144%下降到94%。此外，市场估值结构也有所改善。

继续培育机构投资者

此外，中国证监会今年将继续培养机构投资者。去年，中国证监会推出qfii、rqfii等措施，增强了a股投资者的信心。

中国证监会表示，将继续培育机构投资者，重点是股权投资基金和投资管理公司。

一方面，培育机构投资者允许合格的证券公司、保险公司和私募股权基金从事公开发行业务，还包括促进海外养老金和主权基金投资国内市场。

2012年年中，中国证监会大力引进外国投资者，放宽了qfii准入门槛。qfii门槛设立时间由5年缩短至2年，管理的证券资产规模由50亿美元缩减至5亿美元。中国证监会还推动提高单一qfii配额的上限。

中国证监会披露的数据显示，2012年，专业机构投资者持有的流通a股市值比达到17.4%，同比增长1.73个百分点。

此外，中国证监会还表示，今年将推进《证券法》的修订。

“低收入人群不会进入市场”

郭树清还表示，低收入人群和靠养老金生活的人可能不适合投资股市，并建议选择其他更安全、风险更低的产品。

郭树清之前曾说过这话，这引起了市场争议。

早在郭树清新工作的第一个月，他就在一个论坛上说，“虽然国内外许多权威研究机构都认为中国股市具有不可多得的增长潜力，但低收入人群和靠养老金生活的人可能不适合参与。应该建议他们考虑风险更低的投资和储蓄工具。”

证监会官员发表这样的声明合适吗？这个问题似乎已经涉及到郭树清的讲话中。郭树清说，“我们是中国证监会，不是美国证监会。”

郭树清认为，中国股市是一个不成熟的市场，具有很大的盲目性和波动性。

郭树清还表示，“最近股市一直不错，但个人投资者对开户不太乐观，有些人已经开始抛售自己的账户，减持股份。这是一个好现象。”这也符合其一贯的观点。

股市的稳定取决于“老乡”和“外国人”

据新华社观点微博报道，郭树清在去年的监管会议上表示，股市非常稳定，波动幅度相对较小，主要依靠“老乡”和“老外”。社保基金代表老年人和农民工，合格境外机构投资者代表外国人。他们分别购买了428亿元和427亿元，这是最大的净购买量。

引入qfii是中国证监会推出的关键政策之一。数据显示，2012年，中国证监会新批准了72项合格投资者资格，国家外汇局新批准了158亿美元的投资额度。

新京报记者吴敏

[郭树清的过去观点]

2013年1月14日，2013亚洲金融论坛

原则上，所有合格的机构投资者都可以参与qfii和rqfii的推广。qfii和rqfii占整个市场的1.5%-6%，有望在现有基础上再乘以9或10。

2012年11月11日，十八大新闻中心接受集体记者采访

对于股市下跌，监管当局应该承担一定的责任，但这并不等于完全责任和大部分责任。作为一个新兴市场，存在着不可克服的缺陷和不足，如投资理念。

2012年10月，他在《行政管理改革》上写了一篇文章

虽然中国资本市场在过去的20年里取得了巨大的成就，但总的来说还很年轻。不可避免地，仍然存在许多“不成熟”的问题，许多地方不成熟和不规范，与成熟市场还有相当大的差距。

2012年5月7日，全国证券公司创新发展研讨会

证券业应该加强自律，采取最严格、最严厉的措施，增强诚信意识和法律责任意识，投资者愚蠢地圈钱的日子一去不复返了。