联手“股神”收购亨氏 巴西新首富显露真容

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美国股神巴菲特已经等了很久，M&A的导火索终于响起。今年2月中旬，巴西私人股本公司3g Capital与巴菲特联手，以280亿美元收购了全球食品巨头亨氏集团(Heinz Group)，这是食品行业最大的一笔收购。巴菲特光芒四射的同时，这笔交易也揭示了豪尔赫·保罗·莱曼(jorge paulo lemann)，这位神秘的幕后交易者，去年年底晋升为巴西新首富。

晋升为巴西新首富

根据2012年福布斯富豪榜，74岁的雷曼兄弟市值约120亿美元，在全球富豪榜上排名第39位。根据彭博社去年12月的最新统计，去年年底，雷曼兄弟的净资产达到189亿美元，超过大宗商品大亨埃克巴蒂斯塔，成为巴西新的首富。它在全球富豪榜上的排名也上升到了第36位。

雷曼1939年出生于巴西里约热内卢，是瑞士移民的后裔。他于1961年毕业于哈佛大学，获得经济学学士学位，然后作为实习生加入瑞士信贷。起初，他的事业并不顺利。从哈佛大学毕业后，他先是丢掉了在《巴西日报》写股市专栏的第一份工作，后来又因为股市崩盘丢掉了经纪人的工作。

1971年，雷曼兄弟回到巴西，共同创立了投资银行机构garantia Banco，试图模仿高盛集团的合伙人模式，将该机构打造成为巴西最大的投资银行。当时，他们花了80万美元购买了里约热内卢证券交易所的一个席位。然而，几周后，市场崩溃，下跌近60%，雷曼兄弟及其合作伙伴几乎损失了所有资金。

但很快，这家投行的业务开始稳步反弹。在雷曼、特列兹和斯科皮拉组成的“铁三角”的精心打造下，加兰蒂银行逐渐转型为巴西最著名、最具创意的投资银行，被《福布斯》称为“巴西的高盛”。后来，在1998年，雷曼以6.75亿美元的价格将投资银行卖给了瑞士信贷。

雷曼的生活一直低调而神秘。尤其是他早期的经历，几乎都围绕着他作为巴西顶级网球运动员的报告。根据数据，雷曼兄弟已经参加了温布尔登网球公开赛、巴西国家联赛五次和戴维斯杯两次。

此外，雷曼兄弟非常关心教育，已经捐赠了数百万美元赞助哈佛大学、哥伦比亚大学、耶鲁大学和斯坦福大学。

啤酒工业取得了巨大的成就

在出售了投资银行业务后，雷曼兄弟和他的“铁三角”阵营将注意力转向了M&A市场，并进入了啤酒行业。起初，他们购买了巴西啤酒和饮料公司美国饮料公司的股份，并获得了该公司的控制权。通过建立强大的管理团队和集中精力削减成本，他们促进了公司业务的快速扩张。这家公司是南美最大的啤酒制造商安贝夫的前身。

在雷曼团队的管理下，安贝夫像龙卷风一样席卷了南美。截至2008年，安贝富的税前利润达到27亿美元，占其销售收入的35%，占有巴西啤酒市场的65%和阿根廷啤酒市场的80%，在巴拉圭、乌拉圭和玻利维亚处于垄断地位。

2004年8月，Ambef宣布收购比利时的InterBlue公司，合并后的英博股价在2005年上涨了40%。随后在2008年，英博集团宣布将斥资近500亿美元收购美国老牌啤酒制造商安海斯-布什，组建英博集团。在这场震惊全球的极具争议性的恶意并购之后，雷曼兄弟最终将巴西小啤酒厂推上了世界最大啤酒制造商的宝座，他本人也成为了“啤酒行业之王”。

目前，安海斯-布希英博已成为全球五大消费品公司之一，拥有百威、时代、贝克啤酒等全球旗舰品牌300多个品牌。雷曼现在持有安海斯-布希英博10%的股份，这是他最大的个人资产。在收购和创立安海斯-布希英博集团之后，在啤酒需求稳步增长的推动下，雷曼兄弟和他的“铁三角”都增长了50%以上。

在啤酒行业展示了自己的才华之后，雷曼兄弟的视野扩展到了更广泛的食品行业。通过他在2004年创立的私人股本公司3g Capital，雷曼兄弟的“铁三角”在2010年以40亿美元收购并私有化了美国快餐连锁店汉堡王。在被3g资本收购之前，汉堡王的销售增长连续两年放缓，利润下降。3g资本的收购价格比公司当时的市值高出45%。

3g资本进入汉堡王后，它经历了一场外科手术式的变革，在最初的菜单中加入了沙拉和冰沙，试图与麦当劳竞争。仅仅两年后，重组后的汉堡王在2012年以股票代码“bkw”重新上市。2月中旬发布的最新财务报告显示，公司去年第四季度利润同比增长94%，达到4860万美元。

有了“分享上帝”再开枪，

2月中旬，全球食品行业爆发爆炸性新闻。食品巨头亨氏集团宣布，美国“股神”巴菲特与3g资本联手，斥资230亿美元收购该集团。此次收购的总规模达到280亿美元，是全球食品行业最大的一次收购。

3g资本在亨氏集团与巴菲特的联合收购中发挥了重要作用。据报道，尽管巴菲特说他早在20世纪80年代就对亨氏感兴趣，但知情人士说，此次收购的发起人实际上是3g资本。自去年12月以来，3g资本一直在与巴菲特就这项收购计划进行谈判。在此次收购中，巴菲特负责的伯克希尔哈撒韦公司提供了约120亿美元，收购后，3g资本将负责管理亨氏。因此，可以说“股神”只是搭上了顺风车。

虽然3g资本始于巴西，但它已经投资了美国的许多上市公司。美国媒体报道称，雷曼与巴菲特有着良好的个人友谊，这无疑使雷曼的公司在美国市场获得了一张“信用卡”。此外，美国前总统比尔·克林顿的女婿也是3g资本的合伙人之一。

据业内人士称，雷曼的业务扩张采用了标准的杠杆收购策略，即利用杠杆进行收购，然后清理旧的管理团队，大幅削减成本，使用所有未开发的定价空，然后回收利润用于下一次收购或品牌建设。每次收购的目标基本上都是餐饮行业的领导者，但由于家族管理的放纵，创新动力不足，长期表现平平。